在溫州，雖然目前還沒有出現(xiàn)企業(yè)大面積的倒閉現(xiàn)象，但已經有五六家企業(yè)不堪成本重負而倒閉或者企業(yè)負責人逃走，不少中小企業(yè)處于半停工狀況。
    不管什么原因造成的，現(xiàn)行的政策和外部環(huán)境都有必然的聯(lián)系，企業(yè)現(xiàn)在普遍覺得生存的壓力非常大。我在5月曾經說過：“如果目前的銀根緊縮政策不改變，如果政府再不出手相救，如果外部環(huán)境得不到改善，今年下半年，國內存量中小企業(yè)中的40%將會半停產、停產甚至倒閉。”
    這個問題我不是特指溫州或者浙江，而是指全國，因為不僅僅是溫州有這樣的情況，全國都一樣，最近全國工商聯(lián)調研的報告已經印證了，全國中小企業(yè)現(xiàn)在大都陷入困境，溫州只是一個風向標。
    正規(guī)融資渠道貸款難
    自2010年初上調存款準備金率以來，截至6月14日，央行已連續(xù)12次上調金融機構存款準備金率，大型金融機構存款準備金率也達到21.5%的高位，凍結了銀行大量的資金，其放貸能力備受制約。
    現(xiàn)在正規(guī)的渠道能借到錢的利率也在不斷地攀高，實際上升到年利率30%左右，雖然國家規(guī)定的貸款利率沒這么高，但銀行通過各種名目來增加利息。
    一種方式是變相提高貸款利息，比如說銀行借給你1000萬元，需要你先存300萬元在銀行，這筆錢你是不能動的，也是沒有利息的（即使有也是低息的），相應產生的利息會被分攤到實際使用的700萬元資金里面去了。等于提高了實際貸款利息，你借出來的也是“高利貸”。
    另一種方式是銀行變相要求借貸人購買各種各樣的基金，名目繁多，這樣實際上正規(guī)企業(yè)借出來的資金利率也已經達到月息1分到1分2，甚至1分5左右，企業(yè)的壓力比較大的，融資成本也就增加了。
    金融機構高企的利率對應的是稀缺的信貸資源，即使企業(yè)樂于接受這一貸款成本，但也不見得都能獲得貸款，大部分中小企業(yè)根本無法入銀行的“法眼”。轉向民間借貸成了無奈之舉。這其中，弱勢的中小企業(yè)又是受沖擊最為明顯的群體。
    溫州一家高科技企業(yè)，頗具成長性。這家企業(yè)2009年獲得銀行幾千萬元貸款的扶持，新上馬多條流水線，生產能力也達到之前的十倍。但隨著信貸政策的收緊，銀行又開始收緊對這家企業(yè)的信貸支持，而新上馬的生產線投資仍未回收。
    由于資金非常緊張，這家企業(yè)只能轉向利率高企的民間借貸填補銀行信貸收緊的資金短缺。據悉，目前其在民間融資規(guī)模已經達到1000萬元，盡管借期偏長，但月息也高達3分以上，意味著1000萬元的借款，一年將支付360萬元以上的融資成本。就算屬于高科技企業(yè)，利潤率也難以覆蓋這一成本。
    而1000萬元的民間借貸也許還不能完全解決其資金缺口，如果銀行進一步收緊貸款，這家企業(yè)唯一的出路就是進一步求助民間借貸，背負高昂的利率成本，生存狀況更為艱難，直接面臨倒閉的風險。
    不少企業(yè)也曾有類似的遭遇。有的是貸款到期后，盡管銀行與其簽訂合同并表示：還款之后，還會與之續(xù)貸。但當企業(yè)借高利貸還款之后，銀行則可能以存款準備金率的上調，信貸資金緊張為由，延緩續(xù)貸，而此時企業(yè)只能借更高利率的民間借貸還掉前期的借款，背負越來越沉重的負擔。
短期的“高利貸”很大一部分是企業(yè)借作此類過橋之用，這意味著，一旦銀行延緩放貸，那么很多企業(yè)都會面臨高昂的過橋貸款成本。這直接威脅著企業(yè)的生存。
    民間借貸成本高昂
    民間借貸融資成本是比較高的。比如你需要500萬元的資金，借期在1~3個月，如果找到民間投資機構，通常會要求你有資產抵押，而且資產估值不能超過借款數(shù)額。當然最關鍵的是利息，盡管在民間借貸中1~3個月的借期并不算短，但民間投資機構的報價至少是月息6分，按目前的情況，8分甚至1毛都有可能。
   報出這個利息也是有他的道理的，這些投資機構集結的資金成本便要3分，與此同時還有公司運營費用也要1分，即使收取6分的借款利息，其所得利潤也只有其中的2分。
    6分或者8分的月息，折合成年利率則高達72%或96%，依照最高利率不能超過基準利率4倍為界，這些都屬于“高利貸”，這對非暴利行業(yè)且經營正規(guī)的企業(yè)而言無疑是難以承受之重。
    如果你的借期是1年、3年或者更長期，這種長期貸款的月息也要3分左右。
    自2010年10月以來，溫州地區(qū)民間借貸利率便一路走高。央行溫州中心支行監(jiān)測統(tǒng)計，目前溫州中介民間借貸機構年化最高利率已經達到40%左右。實際上，官方的監(jiān)測統(tǒng)計應該低于實際民間借貸利率水平。為什么呢？因為它的數(shù)據來源于眾多擔保公司、寄售行、典當?shù)戎薪闄C構提供的信息，這些被檢測對象自身很可能也是“高利貸”的供給者，對于自己的不正規(guī)經營，透露給官方的信息還是會有所保留。
    求助民間借貸，并能及時獲得續(xù)貸的企業(yè)或許會借此解決燃眉之急，并贏來轉機，但對于另一部分遭遇銀行削減融資額的企業(yè)而言，借助利率高企的民間借貸融資則無異于飲鴆止渴。
如今的實體企業(yè)，利潤率也許只有3%~5%，對于他們來說，別說8分、6分甚至2分的月息都難以承受。但又不得不借，不借就可能馬上倒閉，而借還存在轉機的可能。短期借高利貸還可以，但長期對于企業(yè)而言必然是致命的。在溫州，關于企業(yè)主無力償還高利貸而“跑路”的例子并不鮮見。
    借貸雙方的風險隱憂
    高收益對應高風險，企業(yè)的融資困境對于民間借貸機構是機遇，但也是挑戰(zhàn)。一旦風險集聚并爆發(fā)，包括陷入高利貸泥潭的企業(yè)自身，以及眾多資金供給者都有可能成為風險爆發(fā)的犧牲品。
    人民銀行溫州市中心支行2010年底進行的一次民間借貸問卷調查即顯示，接受調查的對象中，有89%的家庭個人和59.67%的企業(yè)參與了民間借貸，個人參與民間借貸的數(shù)量比企業(yè)多；從企業(yè)看，被調查的6家大型企業(yè)中僅1家參與了民間借貸，而中小企業(yè)則有60%左右的企業(yè)參與其中。
    比如一位溫州中小企業(yè)老板就曾表示，包括他自己，他所在的圈子有80%以上的人涉足民間借貸。這些人并非直接放貸，而是把錢以1.5~3分的月息給某些中介機構，由中介機構對外放貸。
    在這些中介公司中，值得提醒的是擔保公司。如今擔保市場似乎有一個成形的鏈條：銀行為了降低風險，不直接放款給個人，而是要求借款人找擔保公司做擔保，擔保公司從中收取相應的服務費用。這個鏈條看起來很正常，實際上，很多擔保公司看中的不是一點服務費，而是直接取代了銀行放起了貸款，不同的是一些擔保公司放的根本就是高利貸。
    此類擔保公司最大的風險就是資金鏈斷裂問題，由于擔保公司以“理財”的名義吸引來的民間資金本身利息就很高，必然要尋找更高利息的貸款下家，一旦投資項目出現(xiàn)風險，勢必引起整個利益鏈條的崩斷。
    風險的隱憂并不止步于個人、實體企業(yè)或民間借貸機構，且可能延伸至銀行。
    一些民間借貸融出的資金不排除來源于銀行，這些企業(yè)借助其自身的實力從銀行低價獲取資金，再轉借給其他企業(yè)，無形中也增加了企業(yè)的融資鏈條及其成本。
    總體來說，民間借貸機構對企業(yè)融資積極面更大，但也要進一步引導當?shù)孛耖g借貸機構走向陽光化，納入監(jiān)管體系，以減少高利貸的存在以及引發(fā)風險的可能。（■文/周德文，民進中央經濟委員會副主任，中國中小企業(yè)協(xié)會副會長）